海南矿业：8月31日接受机构调研，泰康保险、浙商证券等多家机构参与

2023年9月8日海南矿业(601969)（601969）发布公告称公司于2023年8月31日接受机构调研，泰康保险、浙商证券(601878)、开源证券、国泰基金、天能集团、和谐汇一、深圳领峰资产、苏州优阳私募基金、偕沣投资、中财招商投资、华安证券(600909)参与。

具体内容如下：

问：公司今年铁矿石业务产量和成本情况，磁化焙烧项目投产时间是否比原计划有所前？

【资料图】

答：公司铁矿石业务在2022年地采实现首次年度达产的基础上保持稳定，今年全年成品矿产量目标为273万吨，上半年实现原矿产量316.27万吨，成品矿产量144.18万吨，完成全年预算产量的52.81%。成本方面，公司多措并举，通过精益管理控制成本，上半年成品矿生产成本与去年同期基本持平。

石碌铁矿石悬浮磁化焙烧技术改造项目建设在今年上半年取得显著进展。焙烧炉厂房主体钢结构的钢柱、平台制作安装已完成；一标段焙烧炉主体施工基本完成；二标段已进入设备安装；脱硫脱硝和天然气制氢系统土建施工及设备制作中。截至2023年6月30日，项目整体进度完成约75%，预计在2023年9月即可具备投料试车条件，预计较原计划会有所提前。

问：洛克石油珠江口03/33合同区储量情况及后续开发计划如何？

答：2022年10月，公司子公司洛克石油在珠江口03/33区块勘探获得重大突破，勘探井在古近系地层共钻遇近 50米净油层（垂厚）。

6月初，作为该合同区第一个商业规模油气发现，惠州12-7油田储量获批，新增石油探明地质储量近1000万吨。从储量规模上来看惠州12-7油田接近中型油田规模。

惠州12-7油田目前尚处在开发可行性研究阶段，后续将在整体开发方案及相关投资测算完成后，才能确定项目的整体效益并进行油田开发，整个前期方案准备和经济评价过程预计会持续2-3年。

问：上半年四川八角场气田产量及下半年产量水平预期如何？

答：上半年公司油气产量为268.64万桶当量，其中天然气产量为143.26万桶当量。四川八角场气田产量占公司天然气产量80%左右。八角场气田增压脱烃项目于今年4月投产，二季度气田产量较一季度环比增长约20%，且至6月底日产量已提升到200万立方米/天。八角场气田增压脱烃项目投产后运营良好，下半年日产量正常预计将保持在190至200万方水平。

问：四川八角场地区天然气销售价格水平如何？

答：八角场气田天然气产品直接销售给中石油，售价目前主要与2019年发改委发布的四川省基础门站价1.53元/立方米挂钩。近年来，国家逐步推动建立天然气价格动态调整机制和上下游联动机制，随着国际国内天然气市场供需偏紧，天然气价格呈现一定上涨趋势。

问：Bougouni锂矿开发、运输及电池级氢氧化锂产品的成本如何？

答：根据KOD公开数据，按照目前Bougouni锂矿开发计划来看，公司测算锂精矿到中国口岸的完全成本不超过650美元/吨，包括生产成本及非洲内陆和海运运费。

根据项目可研，公司在建的氢氧化锂项目投产后加工成本约为2.5万元/吨，与行业平均水平相当。在产业一体化布局完成后，由于上游资源采选成本自主可控，同时叠加海南自贸港税收优惠，我们认为公司氢氧化锂产品未来有较强的价格竞争力。

问：Bougouni锂矿的开发计划及投产后产能有多少？

答：Bougouni锂矿为露天开采，开采条件较好，且已经获得环境批准及拥有采矿证，项目交割后即可启动施工，建设节奏相对可控。目前公司计划采用重介质选矿以达到快速投产的目的，项目规划周期预计12-14个月可以投产，投产后的产能爬坡期为3-6个月时间。从目前来看，项目前几年产量规划约10-15万吨/年，后续还有产能提升的空间。

问：Bougouni锂矿所在地非洲马里的营商环境及安全性如何？

答：今年4月中旬，公司总裁带队到Bougouni项目所在地进行了实地考察调研，并拜访了马里政府相关负责人，同马里矿业、能源和水利部长、Bougouni市市长就锂矿开发项目进行了交流，还向中国驻马里大使馆相关负责人进一步了解了马里政治、安全局势和国家相关政策方针及工作要求。

马里与中国建交悠久，至今已建交60余年，马里首都以及周围100-200公里范围内相对比较安全，尤其南部以及西部，马里政府重视招商引资，矿业是马里的支柱产业。Bougouni锂矿项目位于马里首都Bamako以南180公里，附近村庄约6000人，劳动力充沛，距离南部科特迪瓦圣佩德罗港口881公里，全程柏油路，矿区周边基础设施能够符合开采要求，并且大部分原材料可以在马里当地及周边进行采购。

公司于今年6月底首次参加了中非经贸博览会，随着Bougouni锂矿项目的持续推进，公司与非洲国家政府部门及矿业企业的合作交流不断增强。

问：公司氢氧化锂产能是否有扩张的规划？

答：新能源上游领域是公司重点关注和布局的主赛道，并且是要长期深耕的产业，低成本的上游保障是产业布局的核心。公司于2021年开始布局新能源赛道上游的锂盐加工和锂矿开发采选产业，目前2万吨氢氧化锂项目（一期）还处于建设阶段。公司将致力于打造从锂资源自主开发到锂盐加工一体化的产业模式，通过产业链上下游协同发展提升企业整体竞争力。

问：复星支持的投资并购方向以及复星在矿业企业产业投资是否会以海矿为主？

答：公司于2021年制定了“十四五”战略规划纲要，公司聚焦资源和能源领域的投资并购，重点关注新能源上游资源、优质的有色金属资源和天然气项目。智能制造仍然是复星生态中的重要组成部分，而新能源产业链是复星智能制造板块中重要一环。作为复星集团旗下唯一聚焦矿产资源的上市公司，涉及上游资源类的产业投资都将会优先以海矿为主体来进行。

问：公司本部和洛克石油享受的税率分别为多少？

答：公司各业务版块及不同子公司的税率有所不同。受益于海南自由贸易港建设，根据《财政部税务总局关于海南自由贸易港企业所得税优惠政策的通知》（财税〔2020〕31号）规定，对注册在海南自由贸易港并实质性运营的鼓励类产业企业公司，自2020年1月1日起执行至2024年12月31日，减按15%的税率征收企业所得税。公司符合该规定，2021年开始适用15%的企业所得税率。

洛克石油不同地区享受的税率也不同，洛克石油及其控股的公司（澳大利亚公司集团）所得税税率为30%，洛克石油及其控股的公司（马来西亚公司集团）所得税税率为38%，洛克石油及其控股的公司（中国境内公司集团）分别为25%和15%，其中Roc Oil (Chengdu) Limited符合西部地区的鼓励类产业企业政策标准，适用15%税率缴纳企业所得税。

问：可转债募投项目情况及公司资本开支情况如何？

答：公司正在积极推进向不特定对象公开发行可转换公司债券项目的申报准备工作，拟募集不超过18亿元资金，主要用于“2万吨电池级氢氧化锂项目”及“八角场气田天然气阶段性开发项目”建设及补充流动资金。

目前公司主要资本开支包括石碌铁矿中段开采、铁矿石磁化焙烧、2万吨氢氧化锂以及洛克石油部分油气田的钻完井工程等，总投金额接近30亿元。项目资金来源主要包括募集资金、公司自有资金、银行贷款及政府专项扶持资金。近年来，公司主业发展和经营性现金流状况良好，公司将根据项目进度合理安排资本开支；同时，公司也会积极拓宽融资渠道，充分利用资本市场融资功能，为后续发展提供资金保障。

海南矿业（601969）主营业务：主要包括铁矿石采选、加工及销售业务,大宗商品贸易及加工业务。

海南矿业2023中报显示，公司主营收入24.01亿元，同比下降12.63%；归母净利润3.03亿元，同比下降30.78%；扣非净利润2.38亿元，同比下降42.7%；其中2023年第二季度，公司单季度主营收入11.78亿元，同比下降28.06%；单季度归母净利润1.41亿元，同比下降42.1%；单季度扣非净利润8717.57万元，同比下降64.99%；负债率42.56%，投资收益2845.0万元，财务费用8558.62万元，毛利率26.04%。

该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。

以下是详细的盈利预测信息：

融资融券数据显示该股近3个月融资净流出3375.74万，融资余额减少；融券净流入50.45万，融券余额增加。

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